diagnostic financier des sociétés et des groupes

Selon l’IASB (cadre conceptuel § 12) « l’objectif des états financiers est de fournir une information sur la situation financière, la performance et les variations de la situation financière d’une entreprise, qui soit utile à un large éventail d’utilisateurs pour prendre des décisions économiques ». C’est donc à partir des trois états financiers essentiels que sont le bilan (la situation financière), le compte de résultat (la performance), le tableau de flux de trésorerie ou le tableau de financement (variation de la situation financière) que s’effectuera le diagnostic financier de l’entreprise. 

1. Contexte et méthodologie du diagnostic financier

Les utilisateurs des états financiers comprennent les investisseurs actuels et potentiels, les membres du personnel, les prêteurs, les fournisseurs et autres créanciers, les clients, les États et leurs organismes publics, et le public. Ils utilisent des états financiers afin de satisfaire certains de leurs besoins différents d’information.

 Objectifs essentiels du diagnostic financier 

Le diagnostic financier permet de porter un jugement sur les forces et faiblesses de l’entreprise au plan financier à partir de différentes approches utilisées en analyse financière. Il a pour objectif de répondre à quatre interrogations essentielles du chef d’entreprise et de ses partenaires (créanciers, investisseurs, salariés, etc.) : 
– l’appréciation de la solvabilité (notamment pour les créanciers) ; 
– la mesure des performances de l’entreprise (notamment pour les investisseurs) ; 
– la croissance par l’analyse des perspectives de développement ; 
– les risques (et notamment le risque de défaillance).

 Diagnostic général et diagnostic financier 

Le diagnostic financier de l’entreprise impose au préalable une connaissance générale de l’entreprise et de son positionnement sur son marché à partir de laquelle l’analyste financier pourra apprécier une situation favorable ou défavorable. Cette connaissance préalable permettra d’enrichir l’analyse financière lors de l’analyse des états de synthèse. Leur ignorance peut conduire à des conclusions partielles, limitées, incomplètes, même parfois erronées. Aussi est-il nécessaire de compléter le diagnostic financier par un diagnostic plus général examinant les forces et les faiblesses de l’entreprise. Une bonne perception de l’entreprise, de ses orientations, de son positionnement sur le marché, de ses moyens et de son organisation enrichira avec bonheur le diagnostic financier. Ce diagnostic général devrait se concentrer notamment sur les points suivants :

– historique de l’entreprise ; 
–organisation et ressources humaines :
–localisation et moyens d’action ; 
–orientations stratégiques et objectives de l’entreprise ; 
–besoins, sources d’approvisionnement et relations fournisseurs ;
– marché et commercialisation ; 
–relations de l’entreprise avec ses partenaires financiers. 

 Besoins et méthodologie de diagnostic de l’investisseur actuel et potentiel 

Les personnes et leurs conseillers qui fournissent les capitaux à risques sont concernés par le risque inhérent à leurs investissements et par la rentabilité qu’ils produisent. Ils ont besoin d’informations pour les aider à déterminer quand ils doivent acheter, conserver, vendre. Les actionnaires sont également intéressés par des informations qui leur permettent de déterminer la capacité de l’entreprise à payer des dividendes. Le plus souvent l’actionnaire (notamment le particulier) ne se livre pas à une véritable analyse financière. Il se réfère à la presse spécialisée ou prend le conseil d’un analyste professionnel. 

 Besoins et méthodologie de diagnostic du personnel de l’entité 

Les membres du personnel et leurs représentants sont intéressés par une information sur la stabilité et la rentabilité de l’entreprise qui les emploie. Ils sont également intéressés par des informations qui leur permettent d’estimer la capacité de l’entreprise à leur procurer une rémunération, des avantages en matière de retraite et des opportunités en matière d’emploi. 

Besoins et méthodologie de diagnostic des prêteurs 

Les prêteurs et notamment les banquiers sont intéressés par une information qui leur permette de déterminer si leurs prêts et les intérêts qui y sont liés seront payés à l’échéance. C’est aux banquiers que revient le mérite d’avoir conçu et développé les premiers outils de diagnostic financier, et intégré à leur prise de décision leurs améliorations successives. La Banque de France a créé en 1968 une « centrale des bilans » qui se présente actuellement sous trois aspects complémentaires :

– une base de données harmonisée sur les entreprises ; 
– un service d’analyse financière et de diagnostic (présent sur l’ensemble du territoire) ; 
– un observatoire économique du tissu productif national, régional et local. 

Le diagnostic financier établi par la Banque de France dépasse néanmoins les seuls besoins du secteur bancaire. Les analyses faites sont utilisées dans le cadre macro-économique (analyse de secteurs en collaboration avec l’INSEE), mais aussi pour les besoins particuliers des entités adhérentes. En s’appuyant sur l’expérience et le savoir-faire de la centrale de bilans, et la connaissance fine du tissu économique qu’elle en a retiré, la Banque de France a développé une offre de service orientée vers l’analyse individuelle des performances des entreprises : GEODE (gestion opérationnelle et dynamique des entreprises). Cette prestation s’articule autour d’un diagnostic économique et financier approfondi sur les quatre derniers exercices de l’entreprise et de simulations d’évolution sur la base de différents scénarios dont les hypothèses de départ sont fournies par le chef d’entreprise. 

 A TRÈS BIENTÔT!!!